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2020-03-11行情研判及操作策略-沪深期权

xiaojiucai 期权知识 2020-08-19 357 0

一、消息面:

1、原油价格战升级!沙特俄罗斯再提产量 美暂缓战略石油储备销售计划。点评:中性。

2、近期海外股市大幅波动,A股市场明显反弹,走出“独立行情”。随着国内疫情防控形势发生积极向好变化,复工复产有序推进,逆周期调控增强,人民币资产在全球资金配置中的价值洼地效应凸显。点评:中性。

3、2月份,偏股型基金就募得1236亿元,加上平衡型和灵活配置型基金,分类按持仓下限计算,建仓期陆续进入A股的资金超千亿元。点评:中性。

4、国家统计局10日发布的数据显示,2月CPI同比上涨5.2%,涨幅较上月回落0.2个百分点。分析人士认为,随着生产消费活动基本恢复常态,猪肉产能恢复,蔬菜水果价格扰动消失,CPI将快速进入下行通道,有必要适时调降政策利率。点评:中性。

5、美股三大股指均收涨近5%,道指涨4.89%,标普指数涨4.94%,纳斯达克指数涨4.95%。点评:利好。

6、富时A50指数期货上涨1.13%。点评:中性偏多。

二、资金面:

1、北向资金概况:(研判50指数重点看沪港通)

北向资金概况:午后开始稳定流入。

沪股通流入18.42亿元。

两市资金合计流入56.26亿元。

量能:两市成交合计10815亿元。

三、行情回顾

3月10日消息,三大股指早盘低开后瞬间翻红,不久后指数急跌后悉数翻绿,三大股指围绕平盘线高频震荡,几度翻红。

午后,三大指数集体走强,沪指一度收复3000点关口,科技股、武汉本地股集体爆发,白酒股表现活跃。总体上市场氛围喜人,空头反扑无力,市场赚钱效应大幅转强。临近收盘,沪深两市成交额再度突破万亿元。

截至收盘,沪指报2996.76点,涨1.82%,成交额为4250.17亿元(上一交易日成交额为4381.44亿元);深成指报11403.47点,涨2.65%,成交额为6565.03亿元(上一交易日成交额为6480.77亿元);创指报2148.81点,涨2.66%。

四、期权方面:

1、50ETF期权:

50ETF报收于2.911元,涨幅1.75%,日内振幅2.97%;总成交量为955.1万手;总成交额27.6亿元。

上证50ETF期权合约总成交量363.3万张,较上一交易日增加了2.19%;权利金总成交额21.66亿元,较前一交易日减少了2.52%。

上证50ETF期权总成交量的认沽认购比为0.83,前一交易日的认沽认购比为1.11。

上证50ETF期权的总持仓量为324.2万张,比上一交易日增加了3.84%,持仓量的认沽认购比为0.77,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.74。当月的认购合约占比62%,当月的认沽合约占比62%。

 

2、300ETF期权:

(1)、沪市300ETF(510300)

沪市300ETF(510300)报收于4.078元,涨幅2.21%,日内振幅3.63%;总成交量为859.6万手,总成交额34.6亿元。

沪市300ETF期权合约总成交量299.2张,较上一交易日增加了0.81%;权利金总成交额26.89亿元,较上一交易日增加了0.71%。

沪市300ETF期权总成交量的认沽认购比为0.98,上一交易日的认沽认购比为1.25。

沪市300ETF期权的总持仓量为188.8万张,比上一交易日增加了4.54%,持仓量的认沽认购比为0.92,前一交易日持仓量的认沽认购比为0.96。当月的认购合约占比77%,当月的认沽合约占比74%。

 

(2)、深市300ETF(159919)

深市300ETF(159919)报收于4.128元,涨幅1.78%,日内振幅3.40%;总成交量为199.0万手,总成交额8.17亿元。

深市300ETF期权合约总成交量59.38万张,较上一交易日减少了1.49%;权利金总成交额5.22亿元,较上一交易日减少了4.74%。

深市300ETF期权总成交量的认沽认购比为1.09,上一交易日的认沽认购比为1.29。

深市300ETF期权的总持仓量为52.90万张,与上一交易日相比增加了7.43%,持仓量的认沽认购比为0.96,前一交易日持仓量的认沽认购比为1.05。当月的认购合约占比80%,当月的认沽合约占比71%。

 

从波动率看:

从波动率来看,标的放量反弹,沪市50ETF波指收跌至27.82%,300ETF波指收跌至29.43%。

沪市300ETF认购认沽隐波齐跌,但认沽隐波跌幅相对更大,平值处价差收窄,波动率微笑左端回落,期权市场看跌保护情绪有所缓解,但仍然谨慎;

50ETF认沽隐波大跌,但3月平值附近认购隐波收涨,波动率微笑相对平缓,期权市场情绪稍偏强。

五、技术面及策略:

整体来看,隔夜外围股市大跌,但临近午盘欧美主要股指期货均出现反弹,叠加国内消息面刺激,带动A股快速拉升。沪市300ETF认沽期权隐波仍维持在30%较高水平,一定程度反映了市场对于标的下跌的担忧。

目前外围市场不确定性依然较高,虽然A股表现接连强于美股,但倘若外围市场持续动荡,将继续影响国内市场风险偏好。预计标的仍将维持宽幅震荡,权利仓投资者建议日内了结。

 

综合研判:

昨日股指开盘震荡后走高,在外围暴跌的环境下一举收复前一交易日的长阴,外围对A股的心理影响减小。经过前一段大起大落,期权波动率走上高位,加上对标的未来进入箱体振荡的预判,可大胆做空波动率。

50ETF 箱体振荡。

50ETF期权(510050),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考: 日内策略:跌后做多,涨后做空,不惧不贪,日内了结

看上涨做多,建议选择 3月购2800合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽3000合约。

、组合策略参考:

跨式盘整策略:3月组合,择机卖出3月认购3.000+卖出3月认沽2.800合约;4月组合,卖出4月认购3.100+卖出4月认沽2.750合约

跨式突破策略:空仓

偏多:平仓

偏空:空仓

 

300ETF期权(510300),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 3月购4000合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽4200合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:3月组合,择机卖出3月认购4.300+卖出3月认沽3.900合约;4月组合,卖出4月认购4.400+卖出4月认沽3.800合约

跨式突破策略:空仓

偏多:平仓

偏空:空仓

 

300ETF期权(159919),今日合约选择参考:

一、权利方合约选择参考:

看上涨做多,建议选择 3月购4000合约。

看下跌做空,建议选择 3月沽4200合约。

二、组合策略参考:

跨式盘整策略:3月组合,择机卖出3月认购4.400+卖出3月认沽4.000合约;4月组合,卖出4月认购4.500+卖出4月认沽3.900合约

跨式突破策略:空仓

偏多:平仓

偏空:空仓

 

免责申明:以上文章部分数据信息来源于公开资料,文中信息不构成对投资者的任何投资建议,投资者不应当以该信息取代其独立判断或依据该信息做出投资策略。对于投资者依据本信息进行投资所造成的一切损失,不承担任何责任。

期权投资有风险,入市需谨慎。

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原创:��幸福来敲�T

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