50ETF期权套利的机会在哪里？

 　　无风险的期权套利交易听起来可能是十分有诱惑力的，50ETF期权套利的机会在哪里？小编在下文中给大家梳理一下50ETF期权无风险套利的机会。希望读者看到本篇文章之后能够有所收货。

　　套利策略

　　关于上证50ETF期权的套利策略我们先来看一组公式：平价套利的期权套利公式为C+K×e-rt=S+P。当市场行情显示该公式不成立时，便可卖出价高部分，买入价低部分，待回归时获利。

　　盒式套利是指通过看涨看跌平价关系，利用不同执行价格的看涨期权和看跌期权，分别复制期货合约的多头和空头，进行无风险套利的交易方式。

　　需要注意的是，平价公式只对欧式期权成立，因为根据之前的论证，需要保证套利组合在到期日之前不承担更多的义务。除此之外，考虑到交易费用、冲击成本、保证金制度和融券限制等其他因素，购买套利组合实际需要额外的成本，如果套利空间不足以覆盖这些成本，那么就不会存在套利行为，从而也就失去了维持平价公式成立的市场力量。

　　非套利策略

　　小编这里介绍的非套利策略，更多的是指进场机会与出场机会并非来源于期权定价公式，而是来源于期权指标和相应的期货指标。

　　基于期货技术指标的策略：

　　技术分析虽然无法直接迁移至期权价格走势的规律分析，但是可以作为对标的价格走势分析的工具之一，为期权策略构建提供思路，为期权合约的选择提供支撑。

　　期权卖方相比期货具有一定的容错空间。对于高胜算的期货策略，期权卖方不失为弥补盈亏比较低策略的创新。与此同时，对于高盈亏比的期货策略，期权买方风险有限，能够有效弥补胜率不足的缺陷。

　　技术分析与期权买方：买方策略以时间价值的流逝作为成本，期待在标的行情的大幅波动和隐含波动率的走高中赚取倍数收益，方向性行情启动的时间、运行的速度和幅度便是技术分析可以给我们的启示。技术分析所预示的突破机会不失为买方策略的切入点。

　　基于期权指标的策略：

　　根据持仓量分布与成交量进行交易。上证50ETF期权的持仓量往往是卖方主导的市场，只有在卖方认为行情与之前预期的持仓布局不同的时候，才会调整自己的持仓，使得期权市场的持仓格局发生变化。正因为如此，期权市场的看涨期权最大持仓量往往预示着阻力位，看跌期权的最大持仓量往往预示着支撑位。

　　以上就是小编总结的50ETF期权套利的机会和策略，如果投资者需要了解更多期权知识，玩转50ETF期权就来期权记财经网吧。

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