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保护性买入看跌期权策略是什么?

xiaojiucai 期权知识 2020-08-22 417 0

   如果投资者还在担心持有的股票或期货出现短期下滑,同时觉得未来会涨,不想现在就平仓,那么就可以考虑买入所持股票或者期货相应的看跌期权,通过期权的利润来弥补持有现货的损失。这就是保护性买入看跌期权策略。

  一、什么是保护性买入看跌期权策略

  如果投资者担心持有的股票或者期货出现短期下跌,但同时又看好长期走势,不想平仓的,可以考虑采用买入所持股票或者期货相应的看跌期权,通过期权的利润来弥补持有现货的损失。这种方式就是保护性买入看跌期权策略,因为你开仓买入看跌期权的目的是保护持有的仓位。

  二、保护性买入看跌期权策略案例介绍

  案例一:一位投资者在4月持有了10万份上证50ETF指数基金,投资者的成本价是2.250元/份。因为投资者在证券公司开的有融资融券业务,并在融资业务上已经把买的50ETF指数基金作为保证金可冲抵证券,也就是说目前该50etf指数基金份额质押着,是无法被卖出的,但这个投资者又担心在质押期内上证50etf的价格会出现下跌,资产缩水。这个时候,投资者就可以使用保护性买入认沽策略。

  如果目前市场上正好有一份看跌期权50etf沽 5月2200,权利金为370元。投资者的操作可以是: 以370元的成本买入十张“50ETF沽5月2200”看跌期权。我们便可推算出投资者的最大亏损等于:(行权价格-50ETF买入成本-看期权权利金)*100000=-4200元,表明投资者的最大亏损额为4200元;盈亏平衡点等于50ETF买入成本+认沽期权权利金=2.287元/份。有了保护性买入看跌期权策略,投资者就不用担心50ETF在质押期内可能会出现的大的下跌。反之,如果50ETF价格上涨,投资者仍然能够获取利润。

  以上就是小编对保护性买入看跌期权策略的解释,想要了解更多期权知识的朋友,请收藏期权记财经网。

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