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为什么投资期权要谨慎购买深实值和深虚值合约?

xiaojiucai 期权知识 2020-08-22 92 0

  在期权市场中,投资者要明白深度虚值期权,它的到期行权概率相当于零了,那么多投资者买深虚值期权的原因就是因为它很便宜,想着可以以小博大,但其实,其转化为实值期权的过程需要标的价格变化很大。而且在一般情况下,这种希望是不现实的。

  而且到最终,最可能出现的结果是期权价格变化虽然符合你的预料,但是却没有达到它的平衡点,做对了方向,却买错了期权。随着合约到期日临近,时间价值的损耗殆尽,在期权到期的时候,这张期权合约也就相当于废了。这种执行价格与标的现价相差巨大的期权合约,也会把它叫做深度实值,深度虚值合约。

  当投资者作为期权买家的时候,有下面几点需要注意到:

  第一点:思考好之后再买入虚值期权或者深虚值期权

  当投资者投资期权的时候,买入深虚值期权的原因就是因为它的价格很便宜,但是你们要知道的是,其转化为实值期权的过程需要标的资产价格更大的变化。一般来说,这种情况也是不现实的。买入深虚值期权,盈利的概率很小。除非你用你的闲置资金去博取标的资产价格波动,而且你要做好血本无归的心理准备。

  第二点:深实值期权和深虚值期权的风险一样大

  在期权市场上,深实值和深虚值期权是两个相反的存在,投资者买入深实值需要支付高额的期权费,杠杆作用十分有限。在标的资产价格有利变化时,投资深实值期权的收益率是相对较低的;当标的资产价格发生不利变化时,深实值期权的境况更惨,其价格会大幅下跌,这个时候投资者很有可能会亏损大部分资金。

  期权的杠杆性很大,买入深实值期权,不仅支付时间价值,还向卖方支付大量的内涵价值,等于向卖方支付了额外的保险。对于买方是不划算的,通过数据分析,很多期权投资者都喜欢购买平值上下两档的期权合约。

  第三点:虚值合约不适合长期持有

  进行期权投资的时候,期权买方买入虚值合约其实是一种劣势,因为虚值合约会随着时间价值的流失而变得越来越没价值。一旦出现连续下跌的情况,变成深虚后,想要再起来就难了。可以看下历史合约的走势,虚值合约的趋势跟随性是非常差的。所以,虚值合约非常不适合抗单,就算到时候指数回来了,但是虚值合约的价格,也是不可能会回来的。

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